Ugoda przy zadłużonej spółce to kluczowy mechanizm, który pozwala przedsiębiorstwu w kryzysie finansowym na restrukturyzację swoich zobowiązań i uniknięcie upadłości. Jest to porozumienie zawierane między dłużnikiem (spółką) a jego wierzycielami, najczęściej w ramach sformalizowanego postępowania restrukturyzacyjnego, którego celem jest uzdrowienie sytuacji ekonomicznej firmy i zaspokojenie roszczeń w możliwie najwyższym stopniu.

Na czym polega ugoda w ramach restrukturyzacji?

Ugoda z zadłużoną spółką nie jest zwykłym, dwustronnym porozumieniem. To część szerszego procesu, regulowanego przez Prawo restrukturyzacyjne. Jej celem jest zawarcie układu z większością wierzycieli, który po zatwierdzeniu przez sąd staje się wiążący dla wszystkich, również dla tych, którzy byli mu przeciwni. Spółka przedstawia propozycje układowe, które mogą zakładać np. redukcję długu, rozłożenie spłaty na raty czy konwersję wierzytelności na udziały.

Zawarcie układu pozwala spółce odzyskać płynność finansową i kontynuować działalność, a wierzycielom daje realną szansę na odzyskanie przynajmniej części swoich należności. Alternatywą jest często upadłość likwidacyjna, w której stopień zaspokojenia wierzycieli jest zazwyczaj znacznie niższy.

Jakie postępowanie restrukturyzacyjne wybrać?

Prawo przewiduje kilka rodzajów postępowań, które umożliwiają zawarcie ugody z wierzycielami. Wybór zależy od skali problemów finansowych spółki i stopnia skomplikowania sprawy.

Postępowanie o zatwierdzenie układu

To najszybsza i najmniej sformalizowana forma restrukturyzacji. Spółka samodzielnie zbiera głosy wierzycieli pod propozycjami układowymi, a rola sądu ogranicza się do zatwierdzenia gotowego układu. Jest to rozwiązanie dla firm, które są w stanie porozumieć się z wierzycielami bez głębokiej ingerencji organów zewnętrznych.

Przyspieszone postępowanie układowe

Postępowanie to prowadzone jest już przy udziale nadzorcy sądowego, co zwiększa wiarygodność procesu. Jest szybsze niż klasyczne postępowanie układowe, ponieważ spis wierzytelności jest uproszczony. Daje spółce ochronę przed egzekucjami od momentu otwarcia postępowania.

Postępowanie układowe i sanacyjne

To najbardziej zaawansowane formy restrukturyzacji. Postępowanie układowe przeznaczone jest dla głębszych sporów z wierzycielami. Z kolei postępowanie sanacyjne łączy w sobie zawarcie układu z daleko idącymi działaniami naprawczymi (sanacyjnymi), które mogą obejmować np. sprzedaż części majątku czy zwolnienia pracowników. Zapewnia najszerszą ochronę przed wierzycielami.

Co wierzyciel zyskuje na ugodzie?

Z perspektywy wierzyciela ugoda z zadłużoną spółką jest często znacznie korzystniejsza niż jej upadłość. Przede wszystkim daje szansę na odzyskanie większej części długu, niż byłoby to możliwe w procesie likwidacji majątku. Po drugie, proces restrukturyzacyjny jest zazwyczaj szybszy.

Dodatkowo, utrzymanie spółki na rynku pozwala na kontynuowanie relacji biznesowych w przyszłości. Wierzyciel, zgadzając się na układ, inwestuje w pewnym sensie w przetrwanie swojego partnera handlowego, co może przynieść długofalowe korzyści. Ugoda to pragmatyczny wybór między częściowym zaspokojeniem a ryzykiem całkowitej utraty należności.